برو ایران خودرو رو تحلیل مالی کن
صورت مالی خوانده‌شده: صورت‌های مالی تلفیقی سال مالی ۱۴۰۳ (منتهی به ۱۴۰۳/۱۲/۳۰)، حسابرسی‌شده، کدال ۱۳۶۷۷۴۱. این آخرین سال مالی با ارقام قابل‌خواندن است. صورت مالی سالانه ۱۴۰۴ (حسابرسی‌شده، کدال ۱۵۶۳۹۹۸) وجود دارد، اما ارقامش استخراج نشده و سندی برای خواندن ندارد. بنابراین روند چندساله و تحلیل دوره‌های بعد از ۱۴۰۳ در این گزارش نیامده است.
🏢 ایران خودرو · شناسه ملی 10100360794 · شماره ثبت 8352 · تهران · وضعیت: فعال · نماد خودرو در بورس تهران · صنعت: خودرو
شرکت در ۱۴۰۳ به درآمد ۳٬۵۱۸٬۶۵۵٬۳۸۱ میلیون ریال رسید که ۲۸٪ از ۱۴۰۲ بیشتر است. زیان خالص به ۶۱٬۲۵۲٬۸۱۳ میلیون ریال رسید که نسبت به زیان ۲۹۰٬۴۸۴٬۰۱۷ میلیون ریال سال قبل ۷۹٪ کمتر شده است. با این حال، حقوق مالکانه تلفیقی منفی است و بدهی‌ها ۱۴۹٪ دارایی‌ها هستند. زیان انباشته به ۴۷٪ سرمایهٔ ثبتی رسیده و حسابرس اظهارنظر مشروط داده است. این گزارش بر پایهٔ ارقام حسابرسی‌شدهٔ ۱۴۰۳ نوشته شده و تصویری از وضعیت شرکت در همان تاریخ می‌دهد.
این نمودار نمای کلی شرکت است. درآمد و زیان از صورت‌های تلفیقی ۱۴۰۳ آمده‌اند. نسبت زیان انباشته به سرمایه و اظهارنظر مشروط از بخش نظر حسابرس است.
ستون ۱۴۰۳ مبنای این جدول است و ستون ۱۴۰۲ مقایسه‌ای است که در همان صورت آمده و تجدید ارائه شده است. واحد همهٔ مبلغ‌ها میلیون ریال است.
این نمودار مسیر درآمد تا زیان خالص را نشان می‌دهد. سود ناخالص به حاشیهٔ ۸٫۷٪ می‌رسد، اما هزینه‌های اداری و مالی آن را تقریباً به صفر می‌رسانند. سود عملیاتی فقط ۱۸٬۸۶۳٬۲۵۱ میلیون ریال است و هزینه‌های مالی بیش از دوازده برابر آن است.
سهم کنترل‌شده و وابسته: درآمد سرمایه‌گذاری‌ها در شرکت‌های وابسته به ۱۲۹٬۲۲۰٬۶۵۶ میلیون ریال رسیده است. این سهم در سال ۱۴۰۲ منفی بود. بخش عمده‌ای از بهبود سطح سود خالص به همین سهم مربوط است.
هر نسبت با فرمول و عددهای همان صورت محاسبه شده است. مبلغ‌ها میلیون ریال و نسبت‌ها بدون واحد هستند.
تفسیر: حاشیه‌های سود ناخالص و عملیاتی از سال قبل بهتر شده‌اند، اما سود عملیاتی حاشیهٔ ۰٫۵٪ دارد و بخش بزرگی از سود ناخالص صرف هزینه‌های مالی می‌شود. نسبت جاری ۰٫۵۳ است و در دو سال تقریباً ثابت مانده است؛ یعنی بدهی جاری حدود دو برابر دارایی جاری است. نسبت بدهی بیش از ۱۰۰٪ است و حقوق مالکانه منفی است، پس نسبت بدهی به حقوق مالکانه معنا ندارد.
تفسیر: جریان نقد عملیاتی ۲۸۳٬۰۴۹٬۹۴۵ میلیون ریال و مثبت است. با کسر خرید دارایی ثابت (۵۱٬۴۹۸٬۷۸۷ میلیون ریال) جریان آزاد تقریبی ۲۳۱٬۵۵۱٬۱۵۸ میلیون ریال می‌شود. (فرمول: CFO − خرید دارایی ثابت) این مقدار در ۱۴۰۲ حدود ۱۳۵٬۳۸۱٬۵۶۷ میلیون ریال بود. جریان نقد عملیاتی به درآمد ۸٫۰٪ می‌رسد. نقد پرداختی بابت تسهیلات (۶۷۹٬۵۱۴٬۵۶۷ میلیون ریال اصل و ۱۰۵٬۲۵۸٬۶۳۹ میلیون ریال سود) بیشترین بخش جریان تأمین مالی است و تسهیلات دریافتی (۶۰۸٬۹۴۹٬۳۷۹ میلیون ریال) تقریباً آن را جبران کرده است.
این نمودار سه جریان اصلی و خالص تغییر نقد را نشان می‌دهد. جریان عملیاتی مثبت و بزرگ‌ترین قلم است و تأمین مالی بیش از نیمی از آن را خارج کرده است.
موجودی کالا ۶۷۹٬۷۹۰٬۴۵۰ و دریافتنی‌های تجاری ۲۸۰٬۶۶۰٬۶۰۷ میلیون ریال است. پیش‌دریافت‌های مشتریان ۱٬۱۸۷٬۴۱۱٬۱۸۶ میلیون ریال است و بخش بزرگی از بدهی جاری را تشکیل می‌دهد. این قلم نشان می‌دهد که بخشی از فروش با پول مشتری پیش‌پرداخت تأمین شده است.
این نمودار سهم دارایی جاری و غیرجاری از جمع دارایی‌ها را نشان می‌دهد. سه‌چهارم دارایی‌ها جاری است و بخش عمده آن موجودی کالا، سفارشات و پیش‌پرداخت‌ها و موجودی نقد است.
حقوق مالکانه منفی است، پس باید اجزایش را جدا دید. سهام خزانه و سهام شرکت‌های فرعی تقریباً کل سرمایهٔ ثبتی را پوشش می‌دهد.
سرمایهٔ ثبتی در ۱۴۰۳ به ۲٬۵۶۳٬۷۴۶٬۰۶۸ میلیون ریال رسیده است؛ در ۱۴۰۲ این رقم ۳۰۱٬۶۵۶٬۰۶۸ بود. صورت تغییرات در حقوق مالکانه، افزایش سرمایه‌ای به مبلغ ۲٬۲۶۲٬۰۹۰٬۰۰۰ میلیون ریال را نشان می‌دهد که در ستون‌های سود انباشته و سهام خزانه مقابله شده است. از نظر ارقام، سرمایه‌ای که جدید ثبت شده تقریباً با سهام خزانه برابر است. این نکته در متن گزارش حسابرس توضیح داده نشده و تفسیر آن از داده خارج است.
حسابرس اظهارنظر مشروط داده است. گزارش حسابرس به تاریخ ۲۹ تیر ۱۴۰۴ امضا شده و امضاکنندگان سازمان حسابرسی هستند. ۲۵ بند دارد و بندهای ۳، ۵ تا ۹ و ۱۳ مبنای اظهارنظر مشروط‌اند. بندهای ۲، ۴ و ۱۰ تا ۱۲ به دلیل محدودیت شواهد در متن آمده‌اند.
توضیح مبنا: گزارش می‌گوید بندهای ۱۸ تا ۲۰ اظهارنظر را مشروط نکرده‌اند. بندهای ۵ تا ۱۶ آثار مالی احتمالی دارند که حسابرس نتوانسته آنها را تعیین کند، و همین موضوع مبنای مشروط بودن اظهارنظر است. مبالغ بالا از متن بندها آمده‌اند و در دادهٔ دریافتی شماره صفحه‌ای برای آنها نیامده است.
شرکت‌های فرعی: فهرست شرکت‌های فرعی و وابسته در صورت‌های مالی آمده است. بسیاری از آنها «در حال تصفیه» یا «غیرفعال» هستند، و این موضوع با بخش نقض دستورالعمل‌ها در بند ۲۵ همخوان است.
زیان انباشته و ماده ۱۴۱: زیان انباشته تلفیقی ۱٬۲۰۸٬۳۹۷٬۲۷۸ میلیون ریال است. نسبت آن به سرمایهٔ ثبتی:
۱٬۲۰۸٬۳۹۷٬۲۷۸ ÷ ۲٬۵۶۳٬۷۴۶٬۰۶۸ = ۴۷٫۱٪
این نسبت نزدیک آستانهٔ ۵۰٪ است که در ماده ۱۴۱ قانون تجارت مهم است. بر پایهٔ داده‌های بازار، زیان انباشته به ۵۵٫۷٪ سرمایه رسیده است. این رقم از دورهٔ دیگری گرفته شده و با صورت ۱۴۰۳ یکی نیست.
صورت‌های جداگانه همان سال ۱۴۰۳ شرکت اصلی را نشان می‌دهند. نکتهٔ مهم این است که حقوق مالکانه شرکت اصلی مثبت است، در حالی که در تلفیقی منفی است.
نسبت‌های شرکت اصلی ۱۴۰۳: حاشیهٔ سود خالص = (۱۹۶٬۵۴۰٬۷۳۶ ÷ ۳٬۳۱۵٬۳۵۶٬۱۰۹) = −۵٫۹٪؛ نسبت بدهی = (۲٬۴۰۹٬۸۸۰٬۲۱۱ ÷ ۳٬۷۶۶٬۲۳۶٬۸۱۴) = ۶۴٫۰٪؛ نسبت جاری = (۶۴۸٬۰۱۲٬۴۲۸ ÷ ۲٬۲۰۵٬۰۱۵٬۱۴۵) = ۰٫۲۹.
تفسیر: زیان شرکت اصلی بزرگ‌تر از زیان تلفیقی است و گروه بخشی از زیان را در شرکت‌های فرعی جبران کرده است. صورت تلفیقی حقوق مالکانه منفی دارد، زیرا سهام شرکت اصلی که در مالکیت شرکت‌های فرعی است به‌عنوان سهام خزانه کم شده است.
روند فروش شرکت اصلی: فروش در شش سال از ۳۳۳٫۲ هزار میلیون ریال در ۱۳۹۸ به ۳٬۳۱۵٬۳۵۶٬۱۰۹ میلیون ریال در ۱۴۰۳ رسیده است.
فروش در این شش سال تقریباً ده برابر شده است. نرخ رشد سالانهٔ مرکب آن حدود ۵۸٪ است. این رشد بیشتر از افزایش قیمت‌ها و تورم عمومی است، اما داده بیشتری برای تفکیک اثر قیمت و حجم در دست نیست.
داده‌های بازار در ۱۴۰۵/۰۵/۲۶ ثبت شده‌اند. قیمت پایانی ۶۱۴ ریال و ارزش بازار ۱٬۵۷۴٬۱۴۰٬۰۸۵٬۷۵۲٬۰۰۰ ریال گزارش شده است.
نسبت قیمت به سود (P/E): داده‌های بازار P/E دوازده‌ماهه را خالی گزارش کرده است، چون سود دوازده‌ماهه منفی است. محاسبه با سود هر سهم ۱۴۰۳ (−۲۴ ریال) هم نتیجه‌ای معنادار نمی‌دهد: ۶۱۴ ÷ (−۲۴) = −۲۵٫۶ و زیان سهم است.
نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B):
ناسازگاری داده‌های بازار: داده‌های بازار حقوق صاحبان سهام را مثبت (۱٬۱۳۴٬۶۳۸ میلیارد ریال)، جریان نقد عملیاتی دوازده‌ماهه را منفی (−۴۳٬۶۴۹ میلیارد ریال) و سود دوازده‌ماهه را منفی (−۱۲۶٬۲۷۳ میلیارد ریال) نشان می‌دهد. این ارقام با صورت ۱۴۰۳ همخوان نیستند، زیرا آن صورت جریان عملیاتی مثبت و حقوق مالکانه تلفیقی منفی دارد. ممکن است دورهٔ زمانی یا مبنای محاسبه متفاوت باشد؛ در این گزارش به همین دلیل مبنای اصلی صورت‌های حسابرسی‌شدهٔ ۱۴۰۳ است.
این فهرست همهٔ صورت‌های مالی ثبت‌شده را با تاریخ پایان دوره نشان می‌دهد. از ۱۴۰۴ به بعد فقط فهرست‌ها دیده شده‌اند و ارقام قابل‌خواندن نیستند. به همین دلیل نمی‌توان با دادهٔ حسابرسی‌شده تحلیل ۱۴۰۴ را انجام داد.
هیئت‌مدیره در صورت تلفیقی ۱۴۰۳ پنج عضو حقوقی دارد. هر عضو حقوقی یک نماینده دارد.
هیئت‌مدیره چهار عضو غیرموظف و دو عضو موظف دارد، با یک رئیس غیرموظف و یک نایب رئیس موظف. این ترکیب از فهرست نماینده‌ها در صورت تلفیقی ۱۴۰۳ آمده است.
این نمودار چهار شاخص سودآوری تلفیقی ۱۴۰۳ را کنار هم می‌گذارد. تنها حاشیهٔ ناخالص قابل‌توجه است و حاشیه‌های پایین‌تر به دلیل هزینه‌های مالی منفی‌اند.
داده‌های ۱۴۰۳ نشان می‌دهند که شرکت درآمدش را رشد داده و زیانش را کاهش داده است، اما از نظر ساختار مالی در وضعیت دشواری است. حقوق مالکانه تلفیقی منفی است، زیان انباشته نزدیک نیمی از سرمایه است، نقدینگی جاری کم است و هزینهٔ مالی بیش از سود عملیاتی است. حسابرس اظهارنظر مشروط داده و چند بند مهم را بدون تعیین اثر مالی رها کرده است. داده‌های بازار دوره‌ای جدیدتر را نشان می‌دهند که با صورت ۱۴۰۳ همخوان نیست و باید با احتیاط خوانده شود. برای تصویر کامل‌تر، صورت مالی ۱۴۰۴ حسابرسی‌شده باید در دسترس قرار گیرد.
❓ آخرین صورت مالی ایران خودرو را بخوان
جمع‌بندی: آخرین صورت مالی حسابرسی‌شدهٔ شرکت، صورت‌های مالی تلفیقی سال مالی ۱۴۰۴ (منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹) است، کدال ۱۵۶۳۹۹۸. اما ارقام صورت‌های مالی آن در داده‌های رسمیو استخراج نشده است، پس نمی‌توان ترازنامه، سود و زیان یا جریان نقد ۱۴۰۴ را گزارش کرد. آنچه از این سند خوانده شد، گزارش حسابرس است که اظهارنظر مشروط دارد. آخرین صورت مالی قابل‌خواندن از نظر ارقام همان صورت‌های تلفیقی ۱۴۰۳ است که در کدال ۱۳۶۷۷۴۱ آمده و در پاسخ قبلی تحلیل شد.
🏢 ایران خودرو · شناسه ملی 10100360794 · نماد خودرو
صورت مالی جدیدتر از ۱۴۰۴ وجود دارد، ولی هیچ‌کدام ارقام قابل‌خواندن ندارند. برای هر سند وضعیت حسابرسی و امکان خواندن آن در جدول زیر آمده است.
این خط زمانی نشان می‌دهد که جدیدترین سند حسابرسی‌شدهٔ سالانه ۱۴۰۴ است و آخرین سند ثبت‌شده سه‌ماههٔ ۱۴۰۵ است. ارقام هیچ‌کدام از سال ۱۴۰۴ به بعد در داده نیست.
بر پایهٔ بخش «نظر حسابرس» در اطلاعیهٔ کدال ۱۵۶۳۹۹۸، حسابرس اظهارنظر مشروط داده است. گزارش ۲۶ بند دارد و به تاریخ ۱۴۰۵/۰۴/۳۰ امضا شده است. بند ۴ می‌گوید که به‌جز آثار موارد بندهای ۶، ۹ تا ۱۲ و ۱۶ و آثار احتمالی بندهای ۵، ۷، ۸ و ۱۳ تا ۱۵، صورت‌های مالی وضعیت گروه را از تمام جنبه‌های با اهمیت منصفانه نشان می‌دهد.
این نمودار ساختار اظهارنظر حسابرس را نشان می‌دهد. مبنای مشروط بودن اظهارنظر بندهای ۵ تا ۱۶ هستند، ولی بندهای ۱۸ تا ۲۰ صراحتاً گفته‌اند که بر اظهارنظر تأثیری نداشته‌اند.
حسابرس در بند ۱۲ بدهی‌های مالیاتی و جریمه‌ای را شرح داده است که در صورت‌های مالی ثبت نشده‌اند، چون شرکت به آنها اعتراض کرده است. مبالغ به همان واحدی آمده که در متن حسابرس نوشته شده است.
این نمودار سه قلم مالیاتی اعتراضی را مقایسه می‌کند. بیشترین مبلغ مربوط به جرائم ارزش افزوده و شماره‌گذاری خودرو است. حسابرس جمع بدهی مالیاتی حداقل قابل احتساب را ۱۷۲٫۹۸۷ میلیارد ریال اعلام کرده است.
بند ۱۹ گزارش حسابرس می‌گوید گروه در ۱۴۰۴ زیان خالص ۴۹٫۰۶۵ میلیارد ریال داشته و زیان انباشته گروه در پایان سال ۱٬۳۰۲٫۰۵۲ میلیارد ریال و زیان انباشته شرکت اصلی ۱٬۲۰۲٫۳۱۰ میلیارد ریال بوده است. این بند اظهارنظر را تحت تأثیر قرار نداده است. زیان انباشته گروه در ۱۴۰۳ به ۱٬۲۰۸٬۳۹۷٬۲۷۸ میلیون ریال رسیده بود (این مبلغ در صورت‌های ۱۴۰۳ آمده است). مقایسهٔ این دو رقم نشان می‌دهد زیان انباشته در ۱۴۰۴ افزایش یافته است، اما باید توجه داشت که واحد نوشتهٔ حسابرس در متن با واحد جدول‌های صورت مالی یکی نیست و بدون صورت ۱۴۰۴ نمی‌توان نسبت آن را به سرمایه با اطمینان حساب کرد.
بند ۱۷ خرید از شرکت‌های وابسته را مسئلهٔ عمدهٔ حسابرسی دانسته است: خرید از شرکت ساپکو ۸۷۳٫۲۴۳ میلیارد ریال، یعنی ۸۱٪ کل خرید شرکت اصلی، و خرید کل از شرکت‌های وابسته ۴٬۲۴۹٫۶۲۳ میلیارد ریال. بند ۲۴ می‌گوید معاملات موضوع ماده ۱۲۹ قانون تجارت انجام نشده، اما سایر معاملات وابسته بر پایهٔ روابط خاص گروه بوده است.
بند ۲۳ یک پرداخت ۵٫۲۳۷ میلیارد ریال به‌عنوان کارمزد تسریع رسیدگی‌های مالیاتی را گزارش کرده که حسابرس تناسب آن با خدمات را احراز نشده می‌داند.
آخرین سال مالی حسابرسی‌شده، ۱۴۰۴ است. گزارش حسابرس برای این سال اظهارنظر مشروط دارد و بر بدهی‌های مالیاتی و جرائم اعتراضی، مطالبات و موجودی راکد، معاملات گستردهٔ با شرکت‌های وابسته، و ذخایر و تعهدات ارزی ثبت‌نشده تأکید کرده است. زیان گروه در ۱۴۰۴ به گزارش حسابرس ادامه یافته است. اما برای تحلیل عددی ۱۴۰۴ باید صورت‌های مالی آن در کدال خوانا باشد، و تا آن زمان آخرین تحلیل عددی معتبر همان ۱۴۰۳ است.
